USD$ erweist sich inmitten von Handelsdefiziten als widerstandsfähig; EZB hebt Zinssätze an, wodurch der Euro an Wert verliert; Südafrikanische Kerninflation steigt aufgrund der Inflationsprobleme bei Kraftstoffen und Lebensmitteln; Der neu ernannte britische Premierminister Sunak verschiebt die wichtige Haushaltsankündigung auf den 17. November; Japans ultraniedrige Zinssätze erweisen sich schließlich als unhaltbar, eine neue Konjunkturspritze soll helfen, die Inlandsausgaben des ¥ anzukurbeln; Die australische Regierung verschärft die Ausgabenkontrollen aus Angst vor einer möglichen wirtschaftlichen Kontraktion im Jahr 2023.
USD: DOLLAR ERWEIST SICH WEITERHIN ALS WIDERSTANDSFÄHIG
Der zusammengesetzte PMI-Produktionsindex fiel im Oktober auf 47,3 (September: 49,5) und signalisierte damit den vierten Monat in Folge einen Rückgang der US-Geschäftstätigkeit im Oktober. Die Daten für den US-Immobiliensektor spiegeln allmählich die Auswirkungen der hohen Inflation und der hohen Zinssätze wider: Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek ist um 22 Basispunkte gestiegen und damit auf den höchsten Stand seit 2001.
Die US-Wirtschaft erweist sich als widerstandsfähig, denn sie wuchs im dritten Quartal 2022 immer noch um beachtliche 2,6 %, obwohl ein nationales Handelsdefizit und eine schlafende Binnennachfrage zu verzeichnen sind. Es wird erwartet, dass die Fed auf ihrer nächsten Sitzung Anfang November die Zinsen zum x-ten Mal um 75 Basispunkte anheben wird.
EUR: ECB HEBT ZINSEN UM 75 BPS AN
Die Europäische Zentralbank (EZB) hat die Zinsen um 75 Basispunkte angehoben, den höchsten Wert seit 2009, in der Hoffnung, die jahrelangen kräftigen Stimulierungsmaßnahmen zu beenden. Der EUR€ fiel infolge dieser Anhebung um mehr als 1 % und damit knapp unter die Kaufkraftparität des USD$.
Der Flash-Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Eurozone von S&P Global fiel von 48,1 im September auf 47,1, was auf einen scheinbar nicht bedrohlichen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone hindeutet. Laut einer Wirtschaftsanalyse des Münchner Ifo-Instituts schrumpfte das deutsche BIP im vierten Quartal 2022 um 0,6%.
ZAR: KERNINFLATION & MITTELFRISTIGE HAUSHALTSLAGE
Als der geldpolitische Ausschuss (MPC) der Saffa im November 2021 seinen Zinserhöhungszyklus einleitete, wies er auf die Notwendigkeit hin, vorübergehende Preisschocks durch die hohe Inflation bei Kraftstoffen und Lebensmitteln auszugleichen. Diese Inflation bei grundlegenden Verbrauchsgütern hat sich in den Preisanstieg bei Kerngütern wie Fahrzeugen und Hausrat niedergeschlagen.
Die Kerninflation dürfte im Jahr 2022 durchschnittlich 4,4 % betragen und damit um 0,5 Basispunkte höher liegen als im September 2021 prognostiziert. Stromversorgungsengpässe und weitere Unterbrechungen der Versorgungskette verhindern, dass sich die Wirtschaft in Saffa wirklich gut entwickelt.
GBP: BEKANNTGABE DES BRITISCHEN HAUSHALTS VERSCHOBEN
Der erste britisch-indische Premierminister des Vereinigten Königreichs, Rishi Sunak, kündigte kühn eine Verschiebung der Haushaltsankündigung auf den 17. November an, wo er die wirtschaftlichen Maßnahmen zur Sanierung der öffentlichen Finanzen der Wirtschaft vorschlagen wird.
Das niedrige BIP-Wachstum und die rekordverdächtig hohe Verschuldung haben die Reserven des Landes aufgezehrt, so dass derzeit ein Haushaltsdefizit von 40 Milliarden Pfund besteht. Der neu ernannte Schatzkanzler Jeremy Hunt wird ebenfalls am 17. November einen umfassenden Plan für die mittelfristige Rückzahlung der Schulden vorlegen.
JPY: ULTRANIEDRIGE ZINSEN ERWEISEN SICH ALS ERFOLGLOS
Die ultraniedrige Zinsstrategie der Bank of Japan (BOJ) erweist sich als unhaltbar. Die Straffung der Geldpolitik, die die BOJ mit ihren Zentralbankkollegen wie der Bank of England, der US-Notenbank Fed und der EZB verfolgt, scheint der neue Schwerpunkt des Zen zu sein.
Die BOJ will im November den Ankauf von Anleihen erhöhen, um den Bargeldumlauf in Japan anzukurbeln, da ihre ultraniedrigen Zinssätze dazu geführt haben, dass zu viel Bargeld Japan verlassen hat und nicht genug davon zurückgehalten wurde, um einen Multiplikatoreffekt zu erzielen.
Darüber hinaus hat die BOJ am vergangenen Freitag ein neues Konjunkturpaket mit einer Finanzspritze in Höhe von 39,0 Billionen Yen (265 Mrd. USD) für die heimische Wirtschaft veröffentlicht, das das BIP um etwa 4,6 % ankurbeln soll.
AUS: LABOR REGIERUNG GIBT HAUSHALT BEKANNT
Angesichts des sich abzeichnenden Defizits hat die Reserve Bank of Australia (RBA) in ihrer Haushaltsankündigung eine Ausgabenkontrolle angekündigt, um den Geldabfluss aus dem Land zu verringern.
Die steigende Inflation wird dafür sorgen, dass die australische Wirtschaft im ersten Quartal 2023 langsamer wächst als erhofft, da der Haushalt für den Zeitraum 2023-2024 ein geringeres BIP-Wachstum von 1,5 % vorsieht als die im April dieses Jahres prognostizierten 2,5 %. Experten gehen auch davon aus, dass das BIP für das laufende Haushaltsjahr 2022-2023 von 3,5 % auf 3,25 % herabgestuft wird.
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