Dollar und Euro erreichen zum ersten Mal seit 20 Jahren die Parität ($1:€1); Japan ist neuer Schwergewichts-Champion im Henley & Partners Passport Index; Mittelklasse-Saffas bekommen weiterhin Hypotheken bewilligt; Der baldige neue britische Tory-Chef will möglicherweise Steuern und Zinsen in einem Zug senken?
USD: Fed verspricht "weiche Landung", wenn auch mit schnellstmöglichem Zinsanstieg.
Die Verkäufe von Eigenheimen in den USA sind den fünften Monat in Folge rückläufig und befinden sich derzeit auf dem niedrigsten Stand seit zwei Jahren. Die neuen Zahlen zum US-Wohnungsbau und die Veröffentlichung der neuen Lohnsummen sind wichtige Wirtschaftsindikatoren für die US-Wirtschaft, und beide haben nicht viel von einem Anstieg oder einer Aufrechterhaltung des Lebensstandards angezeigt. Auch die Genehmigungen für Neubauten sind rückläufig, was möglicherweise auf eine wirtschaftliche Rezession hindeutet, die unweigerlich noch früher eintreten wird als bei ihren Pendants in der ersten Welt (Eurozone, Japan, Australien und Vereinigtes Königreich).
Der Ansatz der US-Notenbank besteht darin, kurzfristig alle unter Druck zu setzen, um langfristig ein angenehmes Wirtschaftswachstum zu erzielen. US-Publikumsfonds und Aktien, insbesondere der ClearBridge Sustainability Leaders FI mit einer 5-Jahres-Rendite von 13,52 % (Tickersymbol: LCSTX), sind weiterhin Spitzenreiter. Einige Staaten erwägen sogar Investitionen in bestimmte Kryptowährungen wie Stablecoins und Central Bank Digital Currencies (CBDCs), um sich gegen ständig steigende Zinsen abzusichern und die zersetzenden Auswirkungen solcher Steigerungen auf ihre Renten und Ersparnisse zu verhindern.
ZAR: Steile Anhebung des Repo-Satzes durch die SARB führte zu einem Anstieg des Leitzinses um 9 %, aber die Mittelklasse der Saffas kauft weiterhin neue Häuser
Auch wenn die südafrikanische Wirtschaft nach wie vor von Unsicherheit geprägt ist, gibt es Anzeichen für einen erhöhten Geldfluss, da viele Bewohner der Mittelschicht weiterhin Hypotheken bewilligt bekommen. Die südafrikanische Wirtschaft wuchs im ersten Quartal 2022 um 1,9 % und damit fast doppelt so stark wie von südafrikanischen Wirtschaftsexperten vorhergesagt. Verstärkte Maßnahmen zur Senkung des Stromverbrauchs und ein zunehmend feindseligeres internationales Verhältnis aufgrund der Position Südafrikas im Russland-Ukraine-Krieg (Südafrika ist ein wichtiges Mitglied der BRICS) könnten jedoch zu wirtschaftlichen Einbußen beim BIP und beim Einkommen führen, aber das ist eine Variable, die in beide Richtungen gehen kann.
EUR: EZB hebt Leitzins für Einlagen zum ersten Mal seit 11 Jahren um 50 Basispunkte an.
Der geldpolitische Ausschuss der EZB unter Madame Largade hat den Leitzins für Einlagen um 50 Basispunkte auf 0 % angehoben, was gegen ihre eigene Regel verstößt, wonach nicht mehr als 25 Basispunkte auf einmal angehoben werden dürfen. Das neue Anleihe-Rückkaufprogramm hat gute Aussichten, einen übermäßigen Anstieg der Kreditkosten für die Regierungen im gesamten Schengen-Wirtschaftsraum wirklich zu verhindern.
In Europa domizilierte Fonds hatten im Juni mit Abflüssen von ca. 47,7 Mrd. € zu kämpfen, da die Anleger eine Abschwächung des Euro befürchteten. Am meisten zu kämpfen hatten europäische Rentenfonds, die in der ersten Hälfte des Jahres 2022 Abflüsse in Höhe von 84 Mrd. Euro verzeichneten. Europäische Geldmarktfonds verloren im letzten halben Jahr nur 8 Mrd. EUR, was möglicherweise auf das Vertrauen der Anleger zurückzuführen ist, das bei europäischen Portfoliomanagern nach wie vor relativ hoch ist.
GBP: BoE unter Beschuss, aber mit froher Aussicht auf einen neuen Tory-Chef, der einen wirtschaftlichen Wandel bringen soll.
Angesichts einer Wette gegen den ehemaligen Schatzkanzler Rishi Sunak als neuen Premierminister wird erwartet, dass die Bank of England die Zinsen zum sechsten Mal seit Dezember 2021 anheben wird. Nach den vertrauenswürdigen Daten von Refinitiv besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit (86 %) für eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im August.
Das Pfund Sterling verliert weiterhin seine Kaufkraftparität, und eine tiefe Rezession der britischen Wirtschaft wird natürlich folgen. Die Hoffnung auf eine Lockerung der Lebenshaltungskosten wird durch die mächtigen politischen Kampagnen sowohl von Liz Truss als auch von Rishi Sunak genährt, die versprechen, am ersten Tag ihrer Amtszeit als britische Premierministerin Steuern und Abgaben zu senken.
JPY: Japan ist neuer Schwergewichtsweltmeister im Henley & Partners Passport Index und krönt dies mit der Beibehaltung der Niedrigzinspolitik
Der stellvertretende Chef der Bank of Japan, Masayoshi Amamiya, rechnet für das kommende Jahr mit kräftigen Lohnerhöhungen, und er könnte damit durchaus Recht haben, da die Inflation weiterhin auf einem extrem niedrigen Niveau gehalten wird. In den letzten 25 Jahren sind die Löhne in Japan jedoch nicht gestiegen, da die Unternehmen in Japan sehr niedrige Inputkosten haben und die Arbeitnehmer daher nicht mehr als den vorgeschriebenen nationalen Mindestlohn von ca. ¥156.173,3 pro Monat (€1.280,7/R21.733,81 am 31/07.2022, um 1912 Uhr) verlangen.
Laut dem Henley & Partners Passport Index hat Japan nun offiziell den stärksten Reisepass der Welt, mit 193 Ländern, in die ein Inhaber eines japanischen Reisepasses visumfrei reisen kann. Zwei der japanischen börsengehandelten Fonds mit der besten Performance sind derzeit der WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ) mit einer Rendite von 11,4 % im vergangenen Jahr und der iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ) mit einer konservativeren Rendite von 4,1 % im vergangenen Jahr.
AUS: RBA wird wie andere Zentralbanken die Zinssätze anheben, um den starken Rückgang der Arbeitslosigkeit in Aussie zu bekämpfen.
Der Gouverneur der Reserve Bank of Australia, Phillip Lowe, sprach darüber, wie eine Anhebung der Zinssätze von derzeit 1,35 % auf ein "neutrales" Mindestniveau von 2,5 % den Gegenwind der Inflation eindämmen würde, die derzeit mit 5,1 % einen 20-Jahres-Höchststand erreicht. Der australische Premierminister Anthony Albanese spricht sich gegen ein Verbot von Projekten für fossile Brennstoffe aus, da geringere Kohleexporte zu hohen Arbeitslosenzahlen führen könnten.
"Damit die Inflation wieder in den Zielbereich von 2 % bis 3 % zurückkehren kann, muss ein nachhaltigeres Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage hergestellt werden. Höhere Zinssätze werden dazu beitragen", so Lowe.
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