USD: Fed unternimmt einen Viertelpunkt-Schritt zur weiteren Eindämmung der Inflation; EUR: Sinkende Ölpreise spiegeln sich kurzfristig nicht in den Preisen der Energieerzeuger wider; ZAR: Zinserhöhung um 50 Basispunkte macht die Kreditkosten der Rand-Wirtschaft zum höchsten Stand seit 14 Jahren; GBP: Erneut zweistellige Inflationszahlen, Verbrauchervertrauen weiterhin positiv; JPY: Noch keine geldpolitischen Schritte, obwohl VPI steigt
USD: FED UNTERNIMMT VIERTELPUNKT-SCHRITT ZUR EINDÄMMUNG DER INFLATION
Trotz der weltweiten Unsicherheit im Bankensektor kündigte die US-Notenbank die höchste Zinserhöhung seit 2007 an, nämlich 4,75 % bis 5 %, und deutete gleichzeitig an, dass sie weitere Zinserhöhungen aussetzen werde.
Die US-Aktien stiegen zunächst an, bevor sie in den negativen Bereich kippten, da der Vorsitzende Jerome Powell Vorschläge für Zinssenkungen in diesem Jahr zurückwies. Die Rendite des zweijährigen Schatzwechsels sank in der Folge.
Der offizielle Ausblick für dieses Jahr sieht ein langsameres Wachstum als üblich und eine höhere Inflation vor. Das Wachstum wird sich auf 0,4 % verlangsamen und der Verbraucherpreisindex wird sich um 3,6 % bewegen.
EUR: TROTZ FALLENDER ÖLPREISE STEIGEN DIE DEUTSCHEN PRODUZENTENPREISE
Die deutschen Erzeugerpreise sind den fünften Monat in Folge stärker gestiegen als erwartet, was darauf hindeutet, dass die Inflation in der größten Volkswirtschaft der EU möglicherweise zurückgeht. Im Vergleich zum Vorjahresmonat stiegen die Erzeugerpreise für Industrieprodukte um 15,8 % und übertrafen damit die Erwartungen von 14,5 %.
Abgesehen von den Energiekosten, die sich im Jahresvergleich um 27,6 % erhöhten, stiegen die Erzeugerpreise aufgrund von Preiserhöhungen bei Konsumgütern, Vorleistungsgütern, Gebrauchsgütern und Investitionsgütern. Da die Entlastungsmaßnahmen für Gas- und Stromrechnungen, die im März ausgezahlt werden, nicht berücksichtigt sind, werden diese Zahlen voraussichtlich revidiert werden.
Nach der Veröffentlichung der Marktdaten stieg EUR/USD auf 1,06811, bevor es auf 1,06418 zurückfiel. Die Anleger sind jedoch nach der knappen Entscheidung der Credit Suisse Group AG in höchster Alarmbereitschaft.
ZAR: ZINSERHÖHUNG UM 50 BASISPUNKTE AUF 14-JAHRES-HOCH
Der geldpolitische Ausschuss (MPC) der SARB hat am Donnerstag die Zinssätze um 50 Basispunkte angehoben und damit die Kreditkosten auf den höchsten Stand seit fast 14 Jahren erhöht. Infolgedessen stieg der Leitzins der SARB von 7,25 % auf 7,75 % und der Hauptrefinanzierungssatz von 10,75 % auf 11,25 %.
In den neun Monaten seit Beginn der Normalisierung der Geldpolitik im November 2021 ist der Zinssatz um 425 Basispunkte gestiegen, wodurch die Kreditkosten den höchsten Stand seit Mai 2009 erreicht haben.
Laut SARB-Gouverneur Lesetja Kganyago kann eine Rückführung der Inflation in die Mitte des Zielbandes von 3-6 % die wirtschaftlichen Kosten der hohen Inflation verringern und künftig niedrigere Zinssätze ermöglichen.
GBP: ERNEUT ZWEISTELLIGE INFLATION
Der britische Verbraucherpreisindex (CPI) stieg in den 12 Monaten bis Februar 2023 um 10,4 %, nachdem er im Januar bereits alarmierende 10,1 % betragen hatte. Diese unerwartete Beschleunigung stärkt die Argumente für eine weitere Zinserhöhung, trotz der wackeligen Stimmung im Geschäftsbankensektor.
Die BoE befindet sich in der Zwickmühle, entweder die Kreditkosten auszugleichen, um die Inflation zu dämpfen, oder angesichts der anhaltenden Auswirkungen des Zusammenbruchs der US-Banken und der Übernahme des angeschlagenen Schweizer Bankriesen Credit Suisse durch die UBS das Feuer zu löschen.
Die jüngsten Daten vom Mittwoch deuten auf eine starke Verlangsamung der Inflation im nächsten Jahr auf 2,9 % hin, wodurch eine Rezession verhindert wird.
JPY: ÜBERRASCHENDE WENDE BEIM CPI TROTZ KOSTENDRUCKS
Im Februar stiegen die Verbraucherpreise in Japan um 3,1 % gegenüber dem Vorjahr und damit langsamer als in den 40 Jahren zuvor. Der anhaltende Preisdruck und die über den Erwartungen liegenden Lohnerhöhungen in Großunternehmen haben jedoch die Prognose der Zentralbank überschattet, dass die Inflation nicht durch die zugrunde liegende Verbrauchernachfrage angetrieben wird und sich verlangsamen wird, da die Kosten für importierte Rohstoffe fallen.
Infolgedessen erwartet der Markt, dass die BoJ an ihrer ursprünglichen Strategie der Inflationsbekämpfung festhalten wird. Sie hat keinen Grund, ihre Geldpolitik jetzt schon zu ändern.
AUS: RBA UNTERHÄLT "ANHEBUNGSPAUSE" VORSCHLÄGE
Die geldpolitische Entscheidung der RBA im nächsten Monat wird durch den wackeligen globalen Finanzsektor sowie durch die Zentralbanken anderer großer Volkswirtschaften beeinflusst werden. Im vergangenen Jahr hat die RBA die Leitzinsen in Rekordtempo erhöht. Nachdem die US-Notenbank ihren Leitzins um 0,25 % angehoben hat, hat die australische Zentralbank angedeutet, dass sie diesem Beispiel folgen könnte, um einen Umbruch im Bankensektor zu verhindern.
In der Zwischenzeit wird die RBA wahrscheinlich die hohen Zinssätze beibehalten und die Geldpolitik angesichts des immer noch starken Beschäftigungs- und Preisdrucks straffen. Dies hat zu einer unruhigen Stimmung beim AUD und zur Unentschlossenheit der Anleger geführt.
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