Le dollar et l'euro atteignent la parité (1 dollar pour 1 euro) pour la première fois depuis 20 ans; le Japon est le nouveau champion poids lourd de l'indice Henley & Partners Passport; les prêts hypothécaires des Saffas de la classe moyenne continuent d'être approuvés; le futur nouveau chef des conservateurs britanniques pourrait réduire les impôts et les taux en une seule fois?
USD: La Fed promet de respecter son approche d'"atterrissage en douceur", même si les taux d'intérêt augmentent plus rapidement.
Les ventes de logements aux États-Unis continuent de baisser pour un cinquième mois consécutif, et sont actuellement à leur plus bas niveau depuis deux ans. Les nouveaux chiffres de la construction de logements aux États-Unis et les nouveaux chiffres de la masse salariale sont des indicateurs économiques importants de l'économie américaine, et les deux n'ont pas indiqué une grande augmentation ou un maintien du niveau de vie. Les permis de construire sont également en baisse, ce qui pourrait indiquer une récession économique qui se produira inévitablement plus tôt que dans les pays industrialisés comme la zone euro, le Japon, l'Australie et le Royaume-Uni.
L'approche de la Fed américaine consiste à presser tout le monde à court terme afin de réaliser une croissance économique agréable à long terme. Les fonds communs de placement et les actions américaines, en particulier le ClearBridge Sustainability Leaders FI avec un rendement de 13,52 % sur 5 ans (symbole ticker : LCSTX), continuent d'être les plus performants. Certains États envisagent même d'investir dans certaines crypto comme les stablecoins et les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) afin de se prémunir contre des taux toujours plus élevés et d'éviter les effets corrosifs de ces hausses sur leurs pensions et leur épargne.
ZAR: La forte hausse du taux de rachat par la SARB a entraîné une augmentation du taux préférentiel de 9 %, mais les Saffas de la classe moyenne continuent d'acheter de nouvelles maisons.
Même si l'incertitude continue de planer sur l'économie sud-africaine, on observe des signes d'augmentation des liquidités, car de nombreux habitants de la classe moyenne continuent d'obtenir des prêts hypothécaires. Au premier trimestre 2022, l'économie sud-africaine a connu une croissance de 1,9 %, soit près du double de ce que les économistes sud-africains avaient prévu. Cependant, des mesures renforcées visant à réduire la consommation d'électricité et des relations internationales de plus en plus hostiles en raison du côté de l'Afrique du Sud dans la guerre Russie-Ukraine (l'Afrique du Sud est un membre clé des BRICS), pourraient entraîner des déficits économiques en termes de PIB et de revenus, mais c'est une variable qui peut aller dans les deux sens.
EUR: La BCE relève de 50 points de base le taux de dépôt de référence pour la première fois en 11 ans.
Le comité de politique monétaire de la BCE de Madame Largade a relevé le taux de dépôt de référence de 50 points de base pour le porter à 0 %, ce qui est contraire à sa propre règle de ne pas dépasser 25 points de base à la fois. Le nouveau programme de rachat d'obligations a des chances d'enrayer réellement les hausses excessives des coûts d'emprunt pour les gouvernements de l'ensemble de l'espace économique Schengen.
Les fonds domiciliés en Europe ont connu des difficultés avec des sorties de fonds d'environ 47,7 milliards d'euros en juin, en raison des craintes des investisseurs concernant l'affaiblissement de l'euro. Les fonds européens à revenu fixe ont été les plus touchés, comme les fonds obligataires, qui ont vu 84 milliards d'euros de fonds désinvestis au cours du premier semestre 2022. En comparaison, les fonds monétaires européens n'ont cédé que 8 milliards d'euros au cours du dernier semestre, peut-être en raison de la confiance des investisseurs qui reste relativement élevée dans les gestionnaires de portefeuille européens.
GBP: La BoE sous le feu des critiques, mais avec des perspectives réjouissantes de changement économique grâce au nouveau leader Tory.
Avec un pari contre l'ancien chancelier de l'Échiquier Rishi Sunak pour être le nouveau PM, la Banque d'Angleterre devrait augmenter les taux pour une sixième fois depuis décembre 2021. Selon les données fiables de Refinitiv, il y a une forte probabilité (86 %) d'une hausse de 50 points de base en août.
La livre sterling continue de perdre sa parité d'achat, et une profonde récession économique britannique doit naturellement suivre. Les campagnes politiques de Liz Truss et de Rishi Sunak, qui promettent de réduire les impôts et les taux d'imposition dès le premier jour de leur mandat de Premier ministre britannique, permettent d'espérer un desserrement de la pression sur le coût de la vie.
JPY: Le Japon est le nouveau champion du monde des poids lourds de l'indice Henley & Partners Passport, et le maintien d'une politique de taux d'intérêt bas en est la preuve.
Le directeur adjoint de la Banque du Japon, Masayoshi Amamiya, s'attend à de fortes augmentations de salaires l'année prochaine, et il pourrait bien avoir raison, car l'inflation continue d'être maintenue à des niveaux très bas. Les salaires n'ont cependant pas augmenté au Japon au cours des 25 dernières années, car les entreprises japonaises ont des coûts d'intrants très bas et, de ce fait, les travailleurs ne demandent pas plus que le salaire minimum national prescrit d'environ 156 173,3 ¥ par mois (1 280,7 €/R21 733,81 au 31 juillet 2022, à 19 h 12).
Le Japon possède désormais officiellement le passeport le plus solide du monde, selon le Henley & Partners Passport Index, avec 193 pays dans lesquels un détenteur de passeport japonais peut se rendre sans visa. Deux des fonds négociés en bourse japonais les plus performants actuellement sont le WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), avec une performance de 11,4 % sur l'année écoulée, et le iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ), avec une performance plus prudente de 4,1 % sur l'année écoulée.
AUS: La RBA va suivre l'exemple des autres banques centrales en augmentant les taux pour lutter contre la forte baisse du chômage en Aussie.
Le gouverneur de la Reserve Bank of Australia, Phillip Lowe, a expliqué comment le relèvement des taux d'intérêt à un niveau minimum "neutre" de 2,5 %, contre 1,35 % actuellement, permettrait de réduire l'inflation, qui atteint actuellement un pic de 5,1 % sur 20 ans. Le Premier ministre australien Anthony Albanese s'oppose à l'interdiction des projets d'exploitation des combustibles fossiles, car la baisse des exportations de charbon pourrait entraîner un taux de chômage élevé.
"Pour que l'inflation revienne dans la fourchette cible de 2 % à 3 %, un équilibre plus durable entre la demande et l'offre est nécessaire. Des taux d'intérêt plus élevés aideront à atteindre cet objectif", a déclaré M. Lowe.
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