Claude Machiha
- 2022年7月31日
- 已讀 4 分鐘

七月投资通讯

美元和欧元20年来首次达到平价（1美元：1欧元）；日本成为Henley & Partners护照指数的新的重量级冠军；中产阶级的萨法斯人继续获得抵押贷款；即将成为新的英国保守党领导人可能会一次削减税收和利率？

美元。美联储承诺实现 "软着陆 "方法，尽管利率上升最快。

美国房屋销售连续第五个月持续下降，目前处于两年来的最低水平。新的美国房屋建筑数据和新的就业数据的发布是美国经济的重要指标，两者都没有表明生活水平有多少提高或维持。新建筑许可证也在下降，这可能表明经济衰退将不可避免地发生，甚至比欧元区、日本、澳大利亚和英国等第一世界的同行更早。

美国联储的做法是在短期内挤压每个人，以实现愉快的长期经济增长。美国的共同基金和股票，特别是5年回报率为13.52%的ClearBridge Sustainability Leaders FI（股票代码：LCSTX）仍然是表现最好的。一些州甚至在考虑投资某些加密货币，如稳定币和中央银行数字货币（CBDC），以对冲不断增长的利率，防止这种增长对其养老金和储蓄的腐蚀。

ZAR：SARB大幅提高回购利率，导致最优惠利率上升9%，但中产阶级的Saffas仍然购买新房

即使不确定性继续笼罩着南非经济，也有迹象表明现金流增加，因为许多中产阶级居民继续获得抵押贷款批准。2022年第一季度南非经济增长了1.9%，几乎是南非经济学家预测的两倍。然而加强措施以减少电力消耗，以及由于南非在俄乌战争中属于哪一方而导致的日益敌对的国际关系（南非是金砖国家的重要成员），可能导致国内生产总值和收入的经济短缺，但这是一个变量，可以有两种结果。

欧元：欧洲央行11年来首次将基准存款利率上调50个基点。

拉格德夫人的欧洲央行货币政策委员会将基准存款利率提高了50个基点至0%，这违反了他们自己的规则，即每次不超过25个基点。新的债券回购计划前景看好，可以真正阻止整个申根经济区的政府借贷成本过度上升。

由于投资者担心欧元走弱，欧洲注册的基金在6月份出现了约477亿欧元的资金外流。欧洲固定收益基金的斗争最激烈，例如债券基金，在2022年上半年有840亿欧元的资金被剥离。相比之下，欧洲货币市场基金在过去的半年里只剥离了80亿欧元，这可能是由于投资者对欧洲投资组合经理的信心仍然比较高。

英镑：英国央行受到抨击，但保守党新领导人带来经济变革的前景令人振奋。

由于对前财政大臣瑞希-苏纳克成为新总理的赌注，英国央行预计将自2021年12月以来第六次加息。根据Refinitiv的可信数据，8月加息50个基点的可能性很大（86%的概率）。

英镑继续失去购买力平价，英国经济深度衰退将自然随之而来。Liz Truss和Rishi Sunak都有希望解除对生活成本的挤压，他们承诺在成为英国新首相的第一天就会减税和降费。

日元：日本成为Henley & Partners Passport指数的世界重量级冠军，并以维持低利率政策为代价。

日本央行副行长雨宫正芳预计明年工资将强劲增长，他很可能是对的，因为通货膨胀继续保持在超低水平。然而，在过去的25年里，日本的工资并没有增加，因为日本的企业投入成本非常低，因此，工人不会要求超过规定的国家最低工资，即每月约156,173,3日元（截至2022年7月31日19时12分，1,280.7欧元/21,733,81元）。

根据Henley & Partners的护照指数，日本现在正式拥有世界上最强大的护照，日本护照持有人可以免签证前往193个国家。目前表现最好的两只日本交易所交易基金是WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)，过去一年的回报率为11.4%；iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ)，过去一年的回报率为4.1%，比较保守。

澳大利亚：澳大利亚央行将像其他央行一样效仿加息，以应对澳元的失业率急剧下降。

澳大利亚储备银行行长Phillip Lowe谈到了如何将利率从目前的1.35%提高到2.5%的最低 "中性 "水平，这将遏制目前处于20年峰值的5.1%的通胀逆风。澳大利亚总理Anthony Albanese反对禁止化石燃料项目，因为较低的煤炭出口可能导致高失业率数字。